看看周末有哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报

　　标普全(quán)球周五公布(bù)的4月美国制造业Markit PMI意外重回(huí)荣枯分水岭50上方，和(hé)服务业(yè)PMI均不(bù)降反升，分别(bié)创半年和一年来新高，综(zōng)合(hé)PMI超预期(qī)强劲，创去年(nián)5月以(yǐ)来新(xīn)高。其中的分项指数释放价格压力再(zài)度升温的警(jǐng)报信号(hào)：4月购进价格创去年11月以来新高，出厂价格创(chuàng)去年9月以来新高。

　　标普全球的经(jīng)济学家在点评PMI时警告，CPI可能(néng)上(shàng)升(shēng)，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通(tōng)胀担(dān)忧，数据公布后，美股承(chéng)压下行，主要美股指盘中集体(tǐ)下跌；美国国(guó)债价格跳水、收益率盘(pán)中拉升，对利率更敏(mǐn)感的2年期美债(zhài)收益率一(yī)度较日内低位(wèi)回升(shēng)10个基点(diǎn)；PMI公布前(qián)曾逼近周四所创一年来低谷的(de)美元指数迅速抹(mǒ)平日内(nèi)跌幅(fú)转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官员最近一(yī)再表态支持继续加息后，黄金大幅(fú)回落，本月内首次收盘失守2000美元/盎司(sī)心理(lǐ)关口，连续第二周因周五(wǔ)回落而全周累计由涨(zhǎng)转跌(diē)；工(gōng)业金属总体(tǐ)继续下挫，在中国公布3月精炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至创(chuàng)纪(jì)录高位后，市场(chǎng)开(kāi)始担心中国(guó)的(de)进口(kǒu)铜需求(qiú)，加(jiā)之全周(zhōu)经济(jì)增长前(qián)景的(de)担忧，伦铜(tóng)连(lián)跌(diē)3日(rì)，同样3连阴的伦(lún)锌跌至5个月低谷，伦锡虽然继续回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹(dàn)，但经济(jì)前景的担忧压顶，未能延续一个月来累(lèi)计(jì)涨势，汽(qì)油全周(zhōu)跌幅更大，其受(shòu)到美国能源部公布上周库存不降反增打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根廷(tíng)中央银行加息300基(jī)点

　　当地时间(jiān)周四（4月(yuè)20日），阿根(gēn)廷中央(yāng)银行宣布(bù)将基准利率由78％上调至81％，加息幅(fú)度(dù)达300个基点，高于此(cǐ)前市场预期(qī)的200个(gè)基(jī)点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年第二(èr)次(cì)大幅加息，今年3月，该行也同样(yàng)加息(xī)了300个基点，将基(jī)准(zhǔn)利率从75％上调至78％。而在(zài)去年(nián)，这家央行也已(yǐ)经(jīng)经历了多次加(jiā)息(xī)，总幅度达到了3700个(gè)基点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四的声(shēng)明中表示，此次(cì)加息主(zhǔ)要是(shì)由于3月该国通胀(zhàng)加剧，央行未(wèi)来将继续监测(cè)物价水(shuǐ)平、外汇市场和(hé)货币(bì)总量变化(huà)，以(yǐ)对利率政策做出进一步(bù)调整。

　　上周(zhōu)公布的数据(jù)显示，阿根廷3月环比通胀率(lǜ)为7.7％，是近20年来的最(zuì)高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各(gè)类商品(pǐn)和服务(wù)中，餐(cān)厅(tīng)酒店消费、服(fú)装鞋履(lǚ)和烟酒等(děng)同比价格变化最大(dà)，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教(jiào)育和交通(tōng)运输等方面(miàn)价格波动相对较(jiào)小。

　　通(tōng)胀报告发布当天(tiān)，阿根廷总(zǒng)统府发(fā)言人加芙列拉·塞鲁蒂表示(shì)，3月通胀严重主要原因包括国际大(dà)宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响上涨以及今年初阿(ā)根廷发生严重旱灾等。另一项市场预期调查(chá)报(bào)告还显示，2023年阿根廷通(tōng)胀(zhàng)率将(jiāng)达(dá)110％，而(ér)摩(mó)根大通认为这一数字可(kě)能会达(dá)到(dào)130％。

　　美国(guó)多(duō)地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严(yán)重雷暴风险

　　当(dāng)地时间4月21日，美(měi)国得克萨斯州在内的多个地区持续遭(zāo)到恶劣天气袭击(jī)，超过1500万(wàn)人面(miàn)临严(yán)重雷(léi)暴的风险。风暴预测中心表示，强雷暴(bào)会产生(shēng)冰雹、狂(kuáng)风和(hé)龙卷风(fēng)等天气状况，得州沿海(hǎi)地区(qū)到密西(xī)西比(bǐ)河谷地区，以及(jí)俄(é)亥俄河上游到(dào)五大(dà)湖地(dì)区将(jiāng)受到影(yǐng)响，部分地区的洪水威胁增加。得(dé)州圣(shèng)安东尼奥国际机(jī)场和奥(ào)斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗姆国际机(jī)场(chǎng)20日(rì)晚上因天气状况而临(lín)时停飞。此外，俄克(kè)拉何马州(zhōu)19日(rì)遭(zāo)受(shòu)龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死亡(wáng)。俄(é)克拉荷马州州长(zhǎng)凯文·斯蒂特宣布该州部分(fēn)地(dì)区进入紧急状态。

　　n是什么化学元素，n是什么化学元素符号trong>他宣(xuān)布：竞选(xuǎn)美(měi)国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报(bào)道，当地时间20日，美国保守派电台主持人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年(nián)的美国总统竞选。

　　据美(měi)国(guó)有(yǒu)线电视新闻网（CNN）报道，在(zài)过(guò)去(qù)的几(jǐ)十年(nián)里，埃尔德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主持(chí)自己的广(guǎng)播节(jié)目“拉里·埃(āi)尔德(dé)秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保(bǎo)守派中拥有了一批(pī)追随(suí)者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格(gé)

　　昨日，油脂(zhī)期货继(jì)续(xù)下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主(zhǔ)力收盘于8357元(yuán)/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆(dòu)油(yóu)主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌(diē)破前低7558元(yuán)/吨(dūn)，创下逾两(liǎng)年(nián)新低。

　　申银(yín)万国期货油脂(zhī)分析师(shī)聂波(bō)表示，一方面(miàn)，原油下跌较(jiào)多，市场重回原油需求逻辑，美国经(jīng)济数据(jù)较差，市场预期经(jīng)济衰退，另外(wài)5月可能再度加息。另一方面，国内经济处于弱(ruò)复苏状态，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕(zōng)榈油(yóu)产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复(fù)潜力高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至(zhì)290万吨，出口减幅同样小于历史(shǐ)月均(jūn)8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕FOB价(jià)差还在200美元(yuán)/吨(dūn)以上(shàng)，促进(jìn)棕榈油出口(kǒu)，但是由(yóu)于2月工作(zuò)日少，假(jiǎ)期多，最(zuì)终数量出现下(xià)滑。2月印尼(ní)棕榈油表观(guān)消费(fèi)略增至(zhì)181万(wàn)吨。其中，生物柴油(yóu)消(xiāo)耗(hào)82万吨，高于1月的81万吨，食(shí)用和化(huà)工(gōng)消(xiāo)费增加2万吨至99万吨。年初(chū)以来(lái)，印尼生物柴油生产需要补(bǔ)贴，1—2月月均产(chǎn)量低于110万千升(shēng)（2023年(nián)目标1315万千(qiān)升），生柴端的需求驱动暂时略弱。2月底印尼(ní)棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样偏低，导致近(jìn)月产地报(bào)价相对内(nèi)盘(pán)偏强，近(jìn)月进(jìn)口倒(dào)挂较多，远月倒挂少(shǎo)，4月到港预估17万吨(dūn)，数量少，国内持续去库存(cún)，棕榈油5—9月差走扩至500元(yuán)/吨(dūn)以上，而豆油(yóu)套利盘压(yā)力更大(dà)，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月下旬(xún)印尼(ní)部分地区(qū)降雨略偏多，总体利于(yú)产量恢(huī)复，近期棕榈(lǘ)果价格下(xià)跌也侧面(miàn)验证，7月、8月厄(è)尔尼(ní)诺的(de)出现(xiàn)助于(yú)提高产量，国际(jì)豆(dòu)棕价差跌入负(fù)值，印度还有(yǒu)毛豆油(yóu)和毛葵油各200万吨的免税额度，斋月后通(tōng)常(cháng)是需求淡季，最近印度也取(qǔ)消了(le)棕榈油(yóu)订单。因此，短期棕榈油(yóu)低库存支撑价格，但中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)产地累(lèi)库可能性较大。”聂波(bō)说。

　　银河期(qī)货油脂油料分析师(shī)陈(chén)界正告诉(sù)期货日报(bào)记者，虽然近端因为(wèi)斋月的(de)原因，GAPKI数(shù)据以及马来的MPOB数(shù)据的超预期去库继(jì)续支撑近月(yuè)价格，但是2月(yuè)n是什么化学元素，n是什么化学元素符号印尼产量位于(yú)历史(shǐ)同(tóng)期最(zuì)高位，且未来产区产量季(jì)节性恢复，国内、印度高(gāo)库(kù)存，欧(ōu)盟进口(kǒu)受到菜油(yóu)供应(yīng)压力的抑(yì)制，远(yuǎn)端(duān)的产区产量(liàng)恢复以及出口走弱较为明显，预计4—6月份将不断累(lèi)库。且豆(dòu)棕FOB价差已经转负，POGO价差(chà)走(zǒu)高(gāo)至200美(měi)元以(yǐ)上，巴西大(dà)豆的集中出(chū)口，使得国际(jì)豆油的供应愈发充(chōng)足，国内消(xiāo)费以及印度消费暂无(wú)明显增(zēng)量，因此，当(dāng)前棕(zōng)榈油远端继续维持逢(féng)高(gāo)空配思路。

　　国内方面，陈(chén)界正(zhèng)分(fēn)析称，当前国(guó)内(nèi)库(kù)存较高，产区(qū)库存较(jiào)低，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国(guó)内，远月进口(kǒu)利润(rùn)倒挂维(wéi)持在-300附(fù)近。但是4月18日(rì)给出了(le)进口(kǒu)利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国共(gòng)进(jìn)口24度39万吨。近期消费(fèi)疲软，去库不及预期，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)仅为(wèi)弱复(fù)苏(sū)，虽(suī)然短期(qī)将会逐步去库，但未来产(chǎn)区压力(lì)逐步体现，预计进口利润将会逐步修复，国内也将(jiāng)会不断(duàn)买(mǎi)船，基差(chà)因(yīn)此滞涨回(huí)调。

　　“此外，现货市场人气(qì)一般，成交不多，但(dàn)是(shì)到船迟(chí)滞，令港口(kǒu)去库(kù)存加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月份买船到港较(jiào)少，上周(zhōu)港口库存继续小幅去库，现(xiàn)为81.3万吨左右，下周预计继续(xù)去库(kù)。后续需继续关注实际消费以及买(mǎi)船情况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍(réng)然(rán)缺乏上涨驱动

　　本周，欧(ōu)洲菜油价(jià)格再(zài)度开启反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽榨(zhà)利同样(yàng)亏损，菜(cài)豆(dòu)油2309价差扩(kuò)大至800元/吨(dūn)左右(yòu)，华东(dōng)地区三级菜油和一级大豆油现货(huò)价差也扩大至240元/吨左右，但是自从(cóng)菜豆油(yóu)现货价差(chà)由负(fù)转正后，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析(xī)师傅博表示(shì)，目前来看，菜油仍然缺(quē)乏上涨(zhǎng)的驱动。随着菜油(yóu)现货价格跌至比豆油(yóu)便宜，以(yǐ)及目(mù)前(qián)菜油的(de)累库程度还算正常，菜(cài)油(yóu)的利空阶段性(xìng)算是交易充(chōng)分了。但是(shì)，菜油的基本面并未转好。

　　“多(duō)个国家生(shēng)物柴油政策执行不及预(yù)期，对于植物油(yóu)消费增速不会像(xiàng)之前那么高。欧洲(zhōu)菜籽(zǐ)将于(yú)6月开始(shǐ)收割(gē)，7月(yuè)出口开始增多，增产背景下可能(néng)再(zài)度对价格(gé)产生冲(chōng)击。”聂(niè)波(bō)说。

　　陈界正分析称，从(cóng)国内的情况来看(kàn)，菜油从2月中旬到(dào)现在(zài)已经拍储了3.8万吨。受到菜(cài)籽(zǐ)集(jí)中到港(gǎng)的影响，上周压榨(zhà)量为10万吨，预计后续(xù)继续维持高位运行。因(yīn)为进口菜油(yóu)到港，以(yǐ)及压榨厂开(kāi)机，预计后续库存(cún)将开始不断累积(jī)， 4—5 月每月(yuè)菜籽到港(gǎng)约65万吨以上，未来整体的菜(cài)籽(zǐ)供应(yīng)仍(réng)偏宽松(sōng)。菜油港口库(kù)存上周继(jì)续大(dà)幅累积，现为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将会继(jì)续(xù)累(lèi)库。

　　“从现在的(de)采购情况来(lái)看(kàn)，7—9月每(měi)个(gè)月的菜籽进口量(liàng)要(yào)比3—6月少，但(dàn)是每个月维持在24万吨(dūn)以上的水平，而且菜油进(jìn)口(kǒu)量预计(jì)会维持高位，特别是6—7月份(fèn)的菜(cài)油进口量(liàng)预计偏大。此(cǐ)外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍然(rán)是个未知数，总体来(lái)看，菜油的供应并没有大幅收缩(suō)的预期。同(tóng)时，菜油(yóu)的需求还受到棉油、玉米油(yóu)等其他小油种的影(yǐng)响(xiǎng)，菜油价格需要保持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺(cì)激(jī)需求(qiú)。”傅博说(shuō)。

　　展(zhǎn)望(wàng)后市，陈界正(zhèng)认(rèn)为，前期菜油的进口盘面利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲受到菜油(yóu)供应(yīng)压力的影(yǐng)响，现(xiàn)货(huò)价格维持弱势，进(jìn)口端带动国内盘面偏(piān)弱。全(quán)球(qiú)菜(cài)籽供应恢(huī)复(fù)格局较为明确，后期国内的供应也(yě)会愈发宽松(sōng)。近端菜油继续维持逢高(gāo)抛空的思路。后续(xù)需要重点关注加(jiā)拿(ná)大新一季菜(cài)籽播种生(shēng)长情况。

　　傅(fù)博提示，一方(fāng)面，要关注(zhù)国际(jì)市场(chǎng)的(de)菜籽和菜油供应(yīng)情况，关注是否(fǒu)会有新增(zēng)供应或者(zhě)上(shàng)游成本(běn)端(duān)的变化(huà)因素的影响；另一方(fāng)面(miàn)，要关注(zhù)国内(nèi)菜油(yóu)的(de)累库情况和国内(nèi)豆(dòu)油(yóu)的(de)价格，预计(jì)接(jiē)下来(lái)一段时间，国内(nèi)菜油(yóu)价格会(huì)跟随豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周(zhōu)初市(shì)场还在担忧进口大豆(dòu)CIQ事件导(dǎo)致周度压榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂(chǎng)恢(huī)复开(kāi)机(jī)，20日(rì)后其他地方(fāng)油厂(chǎng)也在陆续恢复，下周(zhōu)开始周度压榨量明显增(zēng)加。

　　据(jù)傅博介绍，4月下旬到(dào)7月上(shàng)旬(xún)，预计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最高(gāo)的进口(kǒu)量，所以预计大(dà)豆压榨量将从目前的(de)150万吨/周大(dà)幅回升至180万—200万(wàn)吨(dūn)/周，对应的豆(dòu)油供应量(liàng)将从(cóng)每(měi)周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着(zhe)大豆(dòu)不断过关，部分工厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨(zhà)量为147万吨左右(yòu)，压榨量较上周提升较多。由于(yú)部分工厂(chǎng)仍处于缺豆停机(jī)状态，预计短期开机(jī)继续位于低位(wèi)，下周开机预计将会继续恢复提升(shēng)。上周库(kù)存小幅(fú)累(lèi)库，现为60.17万吨，维持(chí)在历史同(tóng)期低位(wèi)，预计下周将会继续累库。现货(huò)市场乏善可(kě)陈，预计本周全国(guó)大(dà)豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓解(jiě)。”陈界(jiè)正说。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，豆油的需求并(bìng)不乐(lè)观。傅博(bó)表(biǎo)示，目前，豆(dòu)油现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东、华北地区温(wēn)度升(shēng)高，棕(zōng)榈油对(duì)豆油的消费替(tì)代增加，西南地(dì)区菜油对豆油的替(tì)代(dài)正在发(fā)生。一些食品加工、饲料等领域的(de)豆油需求也会(huì)因(yīn)为豆油(yóu)价格过高而减少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏亮(liàng)点(diǎn)，下游(yóu)节前备(bèi)货(huò)不积(jī)极，贸(mào)易商采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月上旬供应将会逐步转向宽松转变。后(hòu)期需(xū)要重点关注(zhù)南国内大豆(dòu)到港通关以(yǐ)及整体的(de)开机情况。新一(yī)季美豆(dòu)的(de)播(bō)种生长情况将(jiāng)决定豆油盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供(gōng)应增加而需求(qiú)偏弱，再加上(shàng)进口大豆成本下行，豆油基本面从目前的低(dī)库存、高基差，转变为累库加(jiā)基差(chà)下行的预期，即豆油的基(jī)本面(miàn)转差。而同(tóng)时，4—6月(yuè)份的棕榈(lǘ)油是降库预期，菜油前期已经对自身的供应压力(lì)进(jìn)行(xíng)了一(yī)波交易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因(yīn)此，阶段性来(lái)看，供应(yīng)的边(biān)际变(biàn)化和(hé)需求预期都预示豆(dòu)油可能是未来一段时间三大(dà)油脂中(zhōng)最(zuì)弱的。

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