关(guān)注国际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄(é)罗斯电(diàn)视台(tái)（RT）网站消息，4月(yuè)29日(rì)清晨，俄罗斯(sī)海军黑海(hǎi)舰(jiàn)队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个储油设施(shī)遭到无人机袭击。从网(wǎng)络上曝光的照片可以看到，袭(xí)击(jī)导致储油设施燃起(qǐ)大火。

　　报道称，俄(é)罗斯(sī)任命的塞瓦斯托(tuō)波尔市(shì)市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上称(chēng)：“由无人机(jī)袭(xí)击造成的(de)火灾(zāi)影响面积约为1000平(píng)方米，所有(yǒu)安全和救(jiù)援人员(yuán)都已(yǐ)抵达现场。火灾(zāi)所在地和(hé)民用(yòng)区域(yù)间隔很远。”

　　现(xiàn)场(chǎng)目击者分享的多段视(shì)频(pín)显示，一场(chǎng)大火照亮了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡报告，地方(fāng)政府敦促人们在消(xiāo)防员(yuán)努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾遭(zāo)到两(liǎng)架无人机的袭击，其中一架无人(rén)机被俄军摧毁(huǐ)，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金(jīn)龙鱼发(fā)布(bù)2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实现营业收入(rù)610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去(qù)年同期有所上(shàng)涨。另外，去年一(yī)季度(dù)受南美(měi)干旱天气等因素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公司主要原材料的(de)价(jià)格(gé)快速上(shàng)涨，今年一季度(dù)公司(sī)主要(yào)原材料成本低于去年同(tóng)期(qī)。销量上涨(zhǎng)和毛利率提升共同推动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼(yú)经销商(shāng)数量合计(jì)7768家(jiā)，较上年增加1647家(jiā)。金(jīn)龙(lóng)鱼在投资者关系活(huó)动(dòng)上表示，新增(zēng)渠道主要来(lái)源于网络下沉、细分产品(pǐn)的(de)专业经销商，以及餐饮渠道的快速(sù)发展带来的经(jīng)销商增长。

　　产能(néng)方(fāng)面，金(jīn)龙鱼目前(qián)有70多个已(yǐ)投产(chǎn)生(shēng)产基地，央(yāng)厨杭(háng)州(zhōu)、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊坊的央(yāng)厨项(xiàng)目也(yě)将于年(nián)内建(jiàn)成投产。目前(qián)，河南周(zhōu)口和陕西兴平央(yāng)厨开始供应学生(shēng)餐业务，多款预制菜在线下及电商平(píng)台开展销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还注意(yì)到，金龙鱼归(guī)属于上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东的扣除非(fēi)经常性损(sǔn)益(yì)的净(jìng)利润为2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是(shì)公司(sī)的套期保值操(cāo)作未完全满足套期会计(jì)要求(qiú)的衍(yǎn)生金融工具损益的影(yǐng)响，因此将套期保值业务(wù)划定为(wèi)非(fēi)经常性损(sǔn)益，排除在净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于(yú)开(kāi)展2023年度商品期(qī)货套期保值业务的公(gōng)告》中披(pī)露，将(jiāng)在2023年对在场内市(shì)场交(jiāo)易的与公司(sī)及下属子公司的(de)生产经营有直接(jiē)关系的(de)原料、产品、油脂等(děng)期货(huò)品种，主要(yào)包括：棕(zōng)榈油、豆(dòu)油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等品(pǐn)种。第一季(jì)度，饲料原料和(hé)油脂科(kē)技产品的(de)销(xiāo)量有所增长，营业收入同(tóng)比上涨，但(dàn)是在行(xíng)情下跌的过程中，公(gōng)司油脂科(kē)技相(xiāng)关产品的利(lì)润受到挤压，导致(zhì)利润(rùn)同比有所(suǒ)减少。从合并资产负债表中可以(yǐ)看出，衍生金(jīn)融(róng)资产从年初余额的5.8亿元增长到了期(qī)末的8.3亿元，实现了对现货市场的对冲作(zuò)用，弥补了一定(dìng)的利(lì)润损失(shī)。

　　记者(zhě)还注意到，油(yóu)脂加工企业道道(dào)全一季度扭(niǔ)亏为盈。4月26日(rì)晚(wǎn)间，道道全发(fā)布2023年一季度报(bào)，公司实现营业收入17.48亿元(yuán)，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营活动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由(yóu)于产能释放、原(yuán)料(liào)回落、消(xiāo)费复苏、推出(chū)新品等(děng)利(lì)好(hǎo)因素影响，道道全迎来(lái)业绩修(xiū)复时刻。分析人(rén)士表示，道道全业绩修复(fù)有持(chí)续性(xìng)，预(yù)计二季(jì)度(dù)还有增长。

　　“原材料价(jià)格下降”是(shì)道道全业(yè)绩出现(xiàn)大反转的主要原(yuán)因。

　　三年间，原料菜油(yóu)价格(gé)从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历(lì)史高位，这大大抬升了企业(yè)的加(jiā)工(gōng)成本。然而零(líng)售终(zhōng)端的(de)包装油价(jià)格(gé)上涨幅度却(què)不(bù)及(jí)成本上涨幅度，甚至出现卖(mài)得越多、亏得越多(duō)的(de)情(qíng)况，这(zhè)导致油脂加工企业的(de)盈利(lì)能力大幅(fú)下降(jiàng)，道道(dào)全也不(bù)例外。自(zì)2022年下半(bàn)年(nián)以来，道道全(quán)新(xīn)建产能陆续释(shì)放，海外到港原料陆续增(zēng)长，带动道道(dào)全的(de)包装油毛利率逐步回升。

　　道道全近年来(lái)主推旗下茂名工厂建设(shè)，并于今年一季度(dù)取(qǔ)得阶段性成(chéng)绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂(chǎng)建成投产，此后产能(néng)处(chù)于爬坡释(shì)放(fàng)期。今年(nián)以来，广(guǎng)东大力发展(zhǎn)预制菜产业，一季度广东地区餐(cān)饮(yǐn)消(xiā戊戌年是哪一年o)费回暖势头良好，为道道全茂名工(gōng)厂的投(tóu)产及产能释放带来正面(miàn)影(yǐng)响。

　　道道(dào)全还表示，今年一季度扭亏为盈的另一主要(yào)原因是(shì)主要原料(liào)价格出现(xiàn)下降趋势，缓解公司的采购及成本(běn)压(yā)力(lì)。自2022年下半年开始，道(dào)道全所用主要原料的国际交易价格呈现出回落走势，受船(chuán)期和现(xi戊戌年是哪一年àn)货到厂的时间影响，道道全(quán)的主要原料综合采购成本(běn)随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则进一(yī)步延续回(huí)落趋势，对其一季度(dù)实现扭亏为盈有明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道(dào)全旗下拥有多个品(pǐn)牌，经销商总数已达1308家，遍(biàn)及华(huá)中(zhōng)、西南、西北、华东、华南等菜(cài)油(yóu)主(zhǔ)要消费区域(yù)，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生(shēng)产(chǎn)加工基地(dì)。由于拥有多个品牌及多地工厂，下游消费(fèi)复苏(sū)、上游原料看跌将成为道(dào)道全今年业绩修(xiū)复的两(liǎng)大(dà)驱(qū)动因子。对于今年的业绩，道道全持(chí)有谨(jǐn)慎(shèn)乐观态度，认为业绩(jì)修复(fù)有一(yī)定持续(xù)性，未来不宜过度(dù)悲观(guān)。亦有多家券商对道道全今年业绩表(biǎo)达(dá)正面预期，并预测其今年全年(nián)营业收入(rù)将突破100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随(suí)着(zhe)大豆、棕榈油、包材等(děng)大宗原材料价格(gé)自2022年下半年高位回(huí)落，且叠加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改(gǎi)善。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势(shì)，道道(dào)全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息来(lái)看(kàn)，原(yuán)材(cái)料供给预计将趋向于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能源(yuán)及国际政治经(jīng)济(jì)形势等因素(sù)的影(yǐng)响，又给(gěi)油脂、油料市场带来不确定性。包装食(shí)用植物油是生(shēng)活(huó)必(bì)需消费(fèi)品，市场空间广阔(kuò)。随(suí)着消费者健(jiàn)康意识的提高，对健康、安(ān)全、营养的(de)食用油需(xū)求也将持(chí)续增加，未来(lái)品牌化、高(gāo)端化将是行业发展的趋势，品牌差(chà)异化现象也(yě)将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉记(jì)者，在(zài)原料供应端，大宗农产(chǎn)品价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而且我国(guó)菜油原料供应出(chū)现了从未有(yǒu)过(guò)的多(duō)元(yuán)及宽松局面，包装油的成本端(duān)压力(lì)缓解(jiě)趋势明(míng)显。

　　今年以来(lái)，菜油(yóu)的消费需求端则是(shì)喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整(zhěng)体运行平稳，缺(quē)乏(fá)突(tū)出矛盾且供需端均(jūn)有不确定性(xìng)，盘(pán)面(miàn)整体呈现振荡(dàng)走(zǒu)势。然(rán)而，进入3月后市场风云(yún)突变，硅谷银(yín)行倒闭引发(fā)市场恐慌及连锁反应(yīng)，为全球(qiú)金融(róng)市场的稳定性带来了挑战，对整个商(shāng)品乃至金融市场造成(chéng)了(le)较大冲击。此外，巴西大豆及欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)油供(gōng)给压力从(cóng)进口成(chéng)本端为油(yóu)脂(zhī)油(yóu)料市(shì)场形成了较大拖累。宏(hóng)观与(yǔ)基本面利空出现共振，不论是油还(hái)是粕均显著跌破此(cǐ)前(qián)振(zhèn)荡(dàng)区(qū)间。虽然市场(chǎng)并不(bù)看(kàn)好油粕(pò)走势，但如此凌(líng)厉的跌势仍(réng)在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今年一季度油脂的走(zǒu)势也受到宏(hóng)观面影响。另(lìng)外，在大量乌(wū)克兰及澳洲廉价菜籽的冲(chōng)击下(xià)，今年欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多(duō)万吨，原油(yóu)价格不景气带来生(shēng)柴投料(liào)需求减少，这(zhè)令欧洲菜油(yóu)的出(chū)口(kǒu)潜力(lì)大(dà)大(dà)增(zēng)加。此(cǐ)外(wài)，继续(xù)增产的俄罗斯菜油大部分依赖(lài)对中国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的背(bèi)景下(xià)，国内(nèi)后期面临的菜油供给压力(lì)十分明显。

　　但今年以来(lái)，行业普(pǔ)遍反(fǎn)映，油脂消费复苏(sū)不及(jí)预期，包装油需(xū)求乏(fá)力，国内食用油需(xū)求整(zhěng)体增量(liàng)空间不大。要想(xiǎng)拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十(shí)分激烈。

　　“当前(qián)需求(qiú)仍处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观库存处于低位，终(zhōng)端库存处于(yú)高位。随供应逐步增(zēng)加，表(biǎo)观库(kù)存或逐步起量，二(èr)季度菜(cài)油价格(gé)与相关油脂(zhī)价差缩小格局(jú)背景下，菜油需求(qiú)或起(qǐ)量(liàng)，但中(zhōng)短期仍处于累库态(tài)势。”石丽红(hóng)说。

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