为了让自己的(de)限售股解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公司董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬(tái)自家的股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一(yī)则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事(shì)长何德(dé)平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)公(gōng)司(sī)股价，以便(biàn)后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回(huí)事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多人(rén)合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书披(pī)露的信息(xī)，新(xīn)美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代(dài)表人、实际控制人何(hé)德(dé)平和(hé)他的(de)妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司董(dǒ过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处ng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来自他们(men)所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券账户(hù)并联(lián)合其他市场资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋(móu)。他经人(rén)介绍认识(shí)并联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自(zì)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处筹得的(de)证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各自(zì)操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的(de)信息(xī)，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入成交(jiāo)排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持(chí)股量为(wèi)期(qī)初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一(yī)价(jià)或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多次实(shí)施盘(pán)中(zhōng)拉抬和(hé)对倒，并反向卖出(chū)获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非(fēi)操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美(měi)星的情况告(gào)知黄(huáng)秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德(dé)平，涉案(àn)股东名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星(xīng)的(de)盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户(hù)组利(lì)益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)不(bù)能控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务(wù)，部(bù)分用于(yú)非法活动，属于(yú)欺诈(zhà)或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分账户(hù)不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供(gōng)款项(xiàng)不知(zhī)情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀(xiù)芳(fāng)系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一(yī)方存在(zài)不当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就是否合(hé)谋、部分账户的(de)控(kòng)制关(guān)系、委托理(lǐ)财关系等提出(chū)了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及(jí)其代(dài)理人的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案证据(jù)可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与了本案(àn)行为；上述(shù)行(xíng)为(wèi)的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客观(guān)上为后(hòu)续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一(yī)个(gè)整体，不区别(bié)对待(dài)各方账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽广与何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存在(zài)代持(chí)，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所得(dé)汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者(zhě)决策产生(shēng)重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持(chí)成立，何德平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流(liú)水及相关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由不具有(yǒu)事实(shí)和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公司实际控制(zhì)人(rén)，未如实告知上市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公告中均未(wèi)披(pī)露(lù)相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德(dé)平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三(sān)款规(guī)定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处