金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通合作。北(běi)向互换(huàn)通(tōng)下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部(bù西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？)境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生(shēng)品市场的(de)协同发展(zhǎn)，西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？构(gòu)建高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国(guó)家和地区(qū)的境外(wài)投(tóu)资者可(kě)通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互(hù)通参与内(nèi)地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价(jià)商）需(xū)与外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协(xié)议(yì)，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集(jí)中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为(wèi)符合人(rén)民银行要(yào)求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结算公司(sī)建立中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互(hù)联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义(yì)本西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的(de)风(fēng)险敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之(zhī)间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场(chǎng)外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资(zī)者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业(yè)务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确(què)保“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公司为参与做准备(bèi)。

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