金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作。北向互换(huàn)通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味)证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合(h怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味é)作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投(tóu)资(zī)者需(xū)同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的(de)境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通(tōng)，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关(guān)于(yú)内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务规(guī)则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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