5月12日(rì)晚间(jiān)，根据美国证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人(rén)民(mín)币(bì)的对冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到(dào)了市场广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期内(nèi)，景林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体(tǐ)持仓规(guī)模小幅提(tí)升(shēng)至17.29亿美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景林(lín)资产在美股市(shì)场持有34家上市公司(sī)的股票(piào)。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市(shì)值中(zhōng)的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多(duō)。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季(jì)度对(duì)比，景(jǐng)林资(zī)产减仓了(le)133.85万股，较(jiào)上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三(sān)个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增(zēng)持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一(yī)次猛。拼(pīn)多多也(yě)不负众望，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的(de)英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度末持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱rong>

　　积极布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季度(dù)，景林资产在美股的操(cāo)作(zuò)中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季(缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱jì)度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景(jǐng)林资(zī)产的第(dì)二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时(shí)，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述(shù)两(liǎng)只教(jiào)育(yù)个股股价均(jūn)处(chù)缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双减政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中很多公司(sī)退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对(duì)于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本(běn)身来(lái)说，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的护城河依(yī)然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域业务(wù)基础扎实，原(yuán)有的留学等业(yè)务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司(sī)的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值(zhí)下有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季度的财报(bào)中(zhōng)，我们(men)看到了(le)相关的积极信号(hào)。”景林资(zī)产表示(shì)。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但是标(biāo)的(de)选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓(cāng)超(chāo)10万(wàn)股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于(yú)去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠(mián)，炮(pào)轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估支线也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热闹了一两天，随后便开始持(chí)续(xù)下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信(xìn)息罗列，不构(gòu)成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成(chéng)交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额(é)连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观(guān)点认为，主要原因(yīn)是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布(bù)的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元(yuán)，虽然同(tóng)比多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基(jī)数的(de)异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度成为信(xìn)贷(dài)回落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多(duō)增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融增(zēng)速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名(míng)光大(dà)证券的(de)点评(píng)称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上(shàng)，并(bìng)不(bù)意味着(zhe)贷款好(hǎo)转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直(zhí)在(zài)压(yā)降票据(jù)等(děng)低(dī)效资产，对分行收票(piào)额度(dù)控(kòng)制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近零利率了，信贷再度出现(xiàn)深度(dù)负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐(lè)观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起(qǐ)来(lái)，必(bì)然(rán)要让大家看到宽信用的信号出(chū)现(xiàn)，而(ér)这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈(yì)的背景不改(gǎi)，而(ér)两大(dà)主(zhǔ)线人(rén)工(gōng)智能和(hé)中特估，今年(nián)已然累计不小的(de)涨幅。中特估这边，本月(yuè)还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再(zài)想继续向(xiàng)上，压(yā)力不小(xiǎo)。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认为(wèi)当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一(yī)个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看(kàn)着红红火(huǒ)火，但(dàn)很(hěn)多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦(kǔ)难(nán)言，市场上大(dà)热的(de)人工智能(néng)，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本(běn)不符(fú)合他们的(de)机构审美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱