今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是(sh偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗ì)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数(shù)量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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