金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)通(tōng)过北(běi)向互换(huàn)通开(kāi)展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参(cān)与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地(dì)银行间债券市场准入备案的境外(wài)机(jī)构投(tóu)资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育(yù)和服务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实(shí)践操作(zu明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的ò)的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一步(bù)做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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